Rocket Pool研报：去中心化的以太坊2.0质押协议，下一个Alpha？

核心技术

Rocket Pool的核心技术包括以下几个方面：

（1）智能合约：Rocket Pool使用一系列的智能合约来管理质押节点、质押池、奖励分配、流动性代币发行等功能。

（2）质押节点：Rocket Pool允许任何人运行一个质押节点，只需要提供16 ETH作为抵押，剩余的16 ETH将由质押池提供。质押节点可以获得质押奖励和服务费，同时承担质押风险。

（3）质押池：Rocket Pool允许任何人通过存入ETH到质押池来参与质押，无需运行节点或锁定资金。质押池会将存入的ETH分配给质押节点，并根据节点的表现给予相应的奖励。

（4）流动性代币rETH：Rocket Pool为每个存入ETH的用户发行一个等价的流动性代币rETH，代表用户在质押池中的份额。rETH可以在任何时候兑换回ETH，也可以在市场上自由交易。rETH的价格会随着质押奖励而增长，因此持有rETH的用户可以享受质押收益。

（5）去中心化治理：Rocket Pool使用一个去中心化自治组织（DAO）来管理协议的参数和升级。DAO由持有RPL代币的用户组成，RPL是Rocket Pool的治理代币，也是一种激励机制。RPL持有者可以通过投票来决定协议的重要事项，例如服务费率、最小质押金额、流动性代币比例等。目前使用类似技术的明星项目有Lido、StakeWise、Ankr等，它们也提供了以太坊2.0的去中心化质押服务和流动性代币。

团队与合作伙伴

创始人兼首席执行官：David Rugendyke，他是一位资深的软件工程师和区块链开发者，曾经在澳大利亚国防部工作过10年。首席技术官：Jake Pospischil，他是一位经验丰富的全栈开发者和区块链爱好者，曾经在多个创业公司担任技术领导角色。首席运营官：Darren Langley，他是一位专业的项目经理和商业分析师，曾经在澳大利亚最大的电信公司Telstra工作过15年。

Rocket Pool的合作伙伴包括ConsenSys：一个全球领先的区块链软件公司，它为Rocket Pool提供了技术支持和资金支持。Gitcoin：一个基于以太坊的开源项目赞助平台，它为Rocket Pool提供了社区建设和开发者激励的机会。Synthetix：一个基于以太坊的合成资产发行平台，它与Rocket Pool合作开发了一种基于rETH的合成资产sETH，可以在Synthetix的生态中使用。

社区参与度

Rocket Pool在Twitter上有超过4.3万的关注者，经常发布关于项目进展、质押教程、社区活动等内容。以下是一些优秀的社交媒体活动：

（1）质押测试网奖励计划：邀请用户在测试网上运行质押节点或存入质押池，并根据表现给予RPL代币作为奖励。

（2）RPL代币空投活动：Rocket Pool在2020年11月进行了一次RPL代币空投活动，向早期支持者和贡献者分发了价值约100万美元的RPL代币。

（3）rETH合成资产挖矿活动：Rocket Pool与Synthetix合作，在2021年3月推出了一种基于rETH的合成资产sETH，并开启了为期四周的挖矿活动，向使用sETH的用户分发SNX和RPL代币作为奖励。

安全性与审计

Rocket Pool的安全保障如下：（1）代码审计：Rocket Pool的智能合约代码已经通过了多轮的专业审计，包括由ConsenSys Diligence、Sigma Prime、Quantstamp等知名的安全公司进行的审计。审计报告都已经对外公开，可以在Rocket Pool的官网上查看。（2）质押保险：Rocket Pool为质押池中的用户提供了一种质押保险机制，即如果某个质押节点因为不良行为而被惩罚，那么该节点的抵押将被用来补偿质押池中的用户，使得用户不会因为节点的失误而损失本金。（3）治理机制：Rocket Pool使用一个去中心化自治组织（DAO）来管理协议的参数和升级，这样可以避免单点故障或恶意操作，同时可以让社区参与协议的决策和改进。

可持续性和商业模式

Rocket Pool的商业可行性和可能的营收在于以下几个方面：

（1）质押服务费：Rocket Pool向质押池中的用户收取一定比例的质押服务费，作为协议的运营成本和收入来源。服务费由DAO决定，并根据市场情况进行调整。

（2）RPL代币价值：RPL代币是Rocket Pool的治理代币，也是一种激励机制。RPL代币有以下几个价值来源：

—治理权：RPL持有者可以通过投票来决定协议的重要事项，例如服务费率、最小质押金额、流动性代币比例等。

—节点激励：RPL代币可以用来激励质押节点提供更好的服务和表现。质押节点需要在自己提供的16 ETH之外，再额外提供一定数量的RPL代币作为抵押。

—流动性激励：RPL代币可以用来激励质押池中的用户提供更多的流动性。用户在存入ETH到质押池时，除了获得rETH代币之外，还可以获得一定数量的RPL代币作为奖励。

（3）rETH代币需求：rETH代币是Rocket Pool发行的流动性代币，代表用户在质押池中的份额。rETH代币有以下几个需求来源：

—质押收益：rETH代币的价格会随着质押奖励而增长，因此持有rETH的用户可以享受质押收益。

—流动性交易，rETH代币可以在任何时候兑换回ETH，也可以在市场上自由交易。

—合成资产应用：rETH代币可以作为一种合成资产，在其他的去中心化平台上使用。例如，Rocket Pool与Synthetix合作开发了一种基于rETH的合成资产sETH，可以在Synthetix的生态中使用 。

竞争优势

相比于同类型赛道的Lido、StakeWise、Ankr等项目，Rocket Pool有以下几个优势：

（1）更低的质押门槛：Rocket Pool允许用户以最低16 ETH的门槛参与质押，而其他产品都需要至少32 ETH。这样可以让更多的用户有机会参与以太坊2.0的质押，而不需要积累大量的资金或者委托给第三方。

（2）更高的去中心化程度：Rocket Pool是一个完全去中心化的质押协议，它不依赖于任何中心化的运营商或者节点提供商。任何人都可以运行一个质押节点或者存入一个质押池，而不需要信任或者授权给任何第三方。Rocket Pool还使用一个去中心化自治组织（DAO）来管理协议的参数和升级，让社区拥有完全的治理权利。

（3）更强的流动性保障：Rocket Pool为用户提供了一种流动性代币rETH，可以在任何时候兑换回ETH，也可以在市场上自由交易。这样可以让用户在质押期间不失去流动性，也可以根据市场情况进行买卖。Rocket Pool还与Synthetix合作开发了一种基于rETH的合成资产sETH，可以在Synthetix的生态中使用。

（4）更多的激励机制：Rocket Pool使用RPL代币来激励质押节点和质押池中的用户提供更好的服务和表现。RPL代币不仅可以作为治理权利，还可以作为节点和用户的额外收益来源，RPL代币还可以用来衡量协议的价值和发展情况。

资本情况

Rocket Pool在2017年进行了一次种子轮融资，筹集了约25万美元的资金，主要用于项目的开发和运营。在2017年和2020年分别进行了两次RPL代币销售，共筹集了约150万美元的资金，主要用于项目的扩展和推广。在2020年获得了ConsenSys的技术支持和资金支持，ConsenSys为Rocket Pool提供了智能合约审计、技术咨询、市场推广等方面的帮助。

风险评估

Rocket Pool可能存在的风险有以下几个方面：一是技术风险，Rocket Pool的技术实现依赖于以太坊2.0的质押机制和智能合约功能，如果以太坊2.0出现了任何技术故障或者延迟，那么Rocket Pool也会受到影响。二是市场风险，Rocket Pool的市场需求和竞争力取决于以太坊2.0的质押需求和流动性需求，如果以太坊2.0的质押需求下降或者流动性需求不足，那么Rocket Pool也会受到影响。三是治理风险，Rocket Pool使用一个去中心化自治组织（DAO）来管理协议的参数和升级，这样可以提高协议的透明度和公平性，但也可能带来一些治理风险。例如，DAO中的RPL持有者可能会出现利益冲突或者恶意投票，导致协议的参数或者升级不符合社区的利益或者意愿。