MEME币热度一骑绝尘，5大主流叙事何去何从？

MEME币的持续狂欢，主流叙事币的相对低迷，让人总有这轮牛市要靠AltCoin驱动的错觉，这不禁让满手主流币还在一线Build的人飘忽茫然。难道价值投资要败给纯情绪FOMO了么？显然不是。

在我看来，MEME币的频频破圈只是给姗姗来迟的Layer2 Summer、AI+DePIN、链抽象等主流叙事预热，大的或许正在孕育中：

首先，BOME三天上币安成就了MEME行情的大奇迹日，MEME纯资产发行的叙事，虽然风险很大如刀口舔血，但从最初的DOGE、再到上一轮的SHIB PEPE，MEME币已经成为长时间无进展主流叙事接力空窗期的“主流叙事”。

但须要明白，纯资产发行叙事的基本面就是情绪，一些偏好高风险且倾向高波动的资金会炒情绪，一些场外新资金和用户容易被情绪FOMO，然而情绪终归是情绪。MEME币的低发行、运营成本注定了MEME币的生命周期会很短，切莫贪恋。

事实上，通过这段时间和VC朋友们的接触，同时也看了大量垂直叙事方向的早期项目，我很坚定的认为，MEME横行只是因为主流叙事发酵还需要时间，价值投资并不会落空，更磅礴持久的牛市需要这些主流叙事来接力。接下来，分享下我的趋势观察：

1）AI+web3

AI+DePIN一定会是本轮牛市的叙事主升浪，原因很简单：新故事，延展性强，落地慢。

AI概念通吃web2+web3关注量，会吸引大量的开发者、VC资金和大规模用户进场，这一轮牛市能不能破除存量资金怪圈，就得靠AI破圈效应的发力了；

同时AI的场景延伸可能性大，算力汇聚、模型训练、模型通信可交互操作、智能自动化交易执行、AI分布式数据验证、数据IP所有权等等，这个叙事场景下的可发力空间太多了。

当下热潮聚焦的AI+DePIN本质上还处于用区块链Tokenomics为AI赋能，等AI基础infra成熟些，AI会用意图交易路径、体验升级等AI Agent再为区块链DeFi赋能。AI+Web3的可叙事想象空间会大到超乎想象。

有了叙事空间，围绕各个垂直方向搞开发，各类infra项目接力组合拓产业，引VC投资，玩撸毛，发展应用等等，关键是infra的繁荣程度和市场对应用的落地预期还不成正比，都知道AI应用落地难，不正是infra市场推向天际的契机么？

试想，市场主流叙事若能从DeFi的infra转向AI+web3的infra，即使不谈落地应用的事，AI这个大叙事框架横贯两轮牛熊周期都没问题。

2）ETH layer2

虽然模块化的一键发链和坎昆升级利好都让layer2的开发维护成本梯级下滑，但这样一来layer2都被背上了综合链的市场预期包袱。

哪家layer2技术更具独特性和差异化，哪家layer2用户和流量增长速度快，哪家layer2 B端Stack战略资源覆盖面大，哪家layer2生态落地进展快，哪家layer2能有杀手级应用跑出等等都会成为layer2价值评估体系的指标。

这意味着layer2赛道会越来越卷，更多Metis这类新锐layer2项目会频频出奇招来搅局，站在layer2风口之上的四大天王会压力山大。庞大的市场预期+较慢的生态落地，会让这些layer2项目想再刷新一个高度会异常艰难。

某种程度上，选择了layer2注定要耐住煎熬和寂寞，好在，layer2赛道的延展性也足够强，模块化组合新链、Rollup As A Service、Stack战略、layer3应用链、Paymaster 补贴War、Tokenomics catalyst、Primitive组件商品化输出等等，都是可以发力的点。

我一直认为，当下的layer2本质上都是在对layer1主网进行“软分叉”，站在巨人的肩膀上，以更灵活、更自主的方式进行Crypto-Native链改，某种程度上也是赋予以太坊二次生命。

这样想，是不是会对一直落地不及预期的layer2多了一丝新期待呢？无他，以太坊layer2之战，虽难但志在必行。

3）BTC layer2

如果顺着模块化的思路来看BTC生态，BTC似乎更适合推进一系列的BTC layer2衍生生态，因为它共识更强，同时技术缺陷又很明显，而且技术边界感和原则又不强，以BTC主网做结算层，然后构建一个能释放庞大流动性的BTC衍生市场，得天独厚。

然而，BTC生态萌芽于Ordinals的序数理论，爆发于BRC20后的铭文资产发行范式，目前围绕RGB、闪电网络、CKB平替链、BTC-EVM链等一系列的技术叙事正在探索落地中。

很多人焦急等待的铭文第三浪很可能得靠即将到来了BTC layer2叙事来带动，或者说BTC layer2 infra本身会承接第三浪，毕竟BTC生态靠资产发行已经沉淀了大量的用户、资金，只有能直接落地的layer2才能将故事继续。

悲观一点可以认为，BTC layer2市场实在旧瓶装新酒，但乐观点看，以太坊生态的开发对资源、人力、资金的需求门槛都太高了，而BTC layer2是完全新开辟的一个新战略高地，更多开发者可以以相对较低的门槛加入Builder的行列。

况且BTC的共识还更强，BTC layer2的通天大道宽又阔，何不让开发者们放马扬鞭博一博？

4）Alt-layer1 高性能链

上一轮牛市大家都探讨谁是以太坊杀手，这一轮Alt layer1比拼的则是谁能成为以太坊有效补充。

EVM- Compatible的layer1扩张更多还是想借细微差异化分流以太坊生态的开发者，大家只是在重复以太坊做过的事。而这一轮高并发交易链、并行EVM链、MOVE系语言底层链等等，更多是想走一条以太坊无法走的路，吸引更多有创新力的开发者“从头再来”一次。

我对这一次高性能layer1的链的信心就来源于此。包括，Solana高并发交易在DePIN叙事上的潜力、SUI Move语言在DeFi安全上的重塑、Sei、Artela、Monad等一系列并行EVM链的发力等等。

在我看来，这些新锐链本质上都是超越了以太坊发链时存在的技术局限性，尝试用更大的底层创新来激活新一轮的乐高叙事，至于Solana能不能盘活DePIN、SUI能不能重振新DeFI，目前还不知道，但值得期待。

5）Chain Abstraction链抽象

模块化思想发展至今我不认为它仅仅是叙事那么简单了，而成为一种最底层的区块链思想。而围绕以太坊EVM环境提了多年的账户抽象也已经在更复杂UTXO链、非EVM多元链的环境下变得不合时宜。于是，又一个更抽象的概念登上舞台了——“链抽象”。

应该说，链抽象是“账户抽象”+“模块化”双剑合璧的集大成者。它实在是太重要了，Mass Adoption口号喊了那么多年不落地，归结到底在于市场还停留在炒链、钱包、交易所、DeFi等基础infra的阶段，这给一个新Onboard web3的用户带来了极高的门槛和挑战。

链抽象是基于用户体验本位，以中间链或链中链等更加to B的服务形式来降低门槛，让web2更广泛的群体进入web3会有更流畅丝滑的使用体验，从而改变Crypto一直小众且存量市场博弈的基本面。

以上

此外还有Restaking再质押、Fully-onchain 全链游戏、intent-centric交易、Privacy隐私交易等等细分小赛道，他们都或多或少承载着一部分主流叙事进展方向。

我知道，肯定会有人视这些主流叙事如同MEME，甚至还不如MEME，市场FOMO浮躁到一定程度难免会让人价值观错乱。Anyway，姑且就算这是一篇为坚守价值投资方向的人书写的鸡血文吧，希望能反映一大批执着Builder们的真实心声，足矣。

雄关漫道真如铁，而今迈步从头越。坚定走在符合自己认知的正确道路上，继续Build吧！