房间里的大象,探究 TON 生态的发展脉络与未来潜力

2024年以来,TON链生态出现爆发趋势,5月25日至6月17日,Toncoin最高涨幅79.7%,Notcoin最高涨幅700%,Fishcoin最高涨幅400%,TON生态体现了强大的造富效应,吸引了无数的热钱涌进,那么我们该如何参与这场盛大的宴席呢?本文就 TON 前世今生、核心逻辑与生态发展进行了盘点

一、项目背景

基本信息

名称:TON(The Open Network)

创始人:Pavel Durov、Nikolai Durov

运营团队:TON Foundation

官网:

社交媒体:

TON(The Open Network)是一条为数十亿用户设计的去中心化的第一层公链,具有可扩展性和可分片性能,旨在解决区块链存在的交易费用高、交易速度慢、链间通信和可扩展性等问题。目前TON的主要运营团队为TON Foundation,而TON Foundation是一个非营利组织,目标2028年让5亿用户拥有他们的数字身份、数据和资产,而背靠Telegram的TON链则是其达成目标的重要手段虽然当下Ton的发展如火如荼,但是其发展历史却一波三折。

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图1 TON定义

一波三折的发展历程

2017年,项目启动:Telegram创始人Pavel Durov和Nikolai Durov开始开发名为Telegram Open Network (TON)的区块链项目,并计划推出其原生加密货币Gram。

2018年,首次代币发行(ICO):Telegram通过ICO筹集了约17亿美元,成为当时规模最大的代币发行之一,投资者包括多个大型风险投资机构和个人投资者,ICO同时引起了美国证券交易委员会(SEC)的关注。

2019年,开发进展:TON区块链引入了分片技术(sharding),以提高可扩展性和处理速度,并在同一时间发布测试网供开发者进行测试。

2020年,监管问题与项目转折:Telegram宣布退出TON项目,开发工作转交给一个独立的开源开发者社区。项目更名为"The Open Network",并将代币名称改为Toncoin。ICO 筹集资金被退还。

2021年,社区接管与发展:由Anatoliy Makosov和Kirill Emelianenko创立的TON Foundation接管项目,继续推进TON的开发和推广。

2023年,重回Telegram:Telegram 官方宣布将TON区块链作为其Web3基础设施的首选,并计划将其整合到Telegram应用程序的用户界面中;Telegram发布IPO计划。

2024年,生态系统的扩展:TON区块链的应用生态系统不断扩展,涵盖金融、存储、支付、域名等多个领域,同时TON生态中的PunkCity、PUNK、HyperGPT等项目开始受到市场广泛关注。同年2月,Telegram宣布将独家使用TON区块链和Toncoin用于与频道所有者的所有交易和支付活动。

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图2 TON图标

TON从创立到如今爆火,绕了一个巨大的圈,但却一步步提高,从最初的叙事到现在实实在在的项目落地,展现了项目强大的生命力。

面向用户的核心叙事

在TON的发展历程中,Telegram的影子始终未曾远离,当大部分的公链在宣传自己的创新技术时,TON链背靠着9亿月活用户的Telegram,打出用户需求和便捷性这张牌。

同时Telegram早已不满足于仅作为一个社交通讯平台,通过不断丰富产品线,打通支付与生活连接,提供潜力巨大的Bot,Telegram正试图向综合平台转型。这种战略转变不仅展示了Telegram的雄心壮志,也预示着TON公链在未来的无限可能。

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图3 Telegram用户增长

Telegram目前注册用户超过 13 亿,月活用户 9 亿。言论自由和隐私保护是Telegram诞生之初的使命,而这一切恰好使Telegram 成为了加密货币的聚集地——几乎所有 Web 3.0 项目都拥有 Telegram 社群,用于项目宣发、消息公布以及与社区互动。Telegram的Web3土壤给予了TON链生态巨大的支持,为其生态中的项目从孵化到ICO提供了社群基础。

日益增长的市场认可度

截止至撰稿时间,TON链市值达187.59亿美元,成为第九大加密货币。同时TON链TVL自4月以来增长速度较快,目前达605.72m USDT,位列公链第15名。显然TON链TVL增速虽快,但尚未跟上其市值,仍有较大进步空间。

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图4 TON链TVL

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图5 公链TVL排名

二、 融资信息

2018年,首次ICO募集17亿美金,受SEC法律诉讼退还部分资金。

2022年4月,Huobi Incubator、KuCoin Ventures、MEXC Pioneer Fund共同出资2.5亿美元建立TON Foundation,重点支持TON链上的DEX和NFT项目。

2023年10月,MEXC Ventures提供数千万美元投资,旨在推动Web3生态系统在Telegram中的普及。

2023年11月,Animoca Brands投入资金、研究和分析平台,支持TON生态系统内的第三方小程序和游戏项目,同时Animoca Brands成为最大的验证者。

Telegram 早期注重保护用户隐私,不存在明显的收益渠道,通过债券发行筹集数亿美元的资金维护日常运营。2022年起,Telegram开始尝试探索收益模式,并在近期宣布接近完成盈利。2023年Telegram创始人Pavel Durov提出计划在未来两年内进行首次公开募股(IPO),目前公司估值已超过300亿美元,并可能选择在美国上市。

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图6 电报卡通图标

无论是TON还是Telegram,当前都处于蓬勃发展的阶段,对于TON生态的投资等同于看好Web2社交平台Telegram转型为Web3综合性平台的巨大潜力。

三、 技术特点

开发语言

TON链智能合约开发不使用Solidity、Rust、Vyper等流行智能合约语言,而是存在三种编程语言:Fift、FunC 和 Tact。其中Fift偏向底层开发,注重运行效率,开发难度大;Tact 是 TON 新推出的高级语言,语法类似 Typescript,旨在降低开发难度; FunC与 C 语言相近,是目前开发的首选。鉴于Tact开发的高效性,未来主流开发者可能会转向使用Tact。

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图7 TON链开发语言

前沿技术

智能合约异步调用:与以太坊等公链不同,TON的智能合约调用采用异步模式,这种设计增强了系统的可扩展性。当一个智能合约调用另一个合约的函数时,调用不会立即执行,不必在一个区块内完成所有交易处理。然而,这种异步调用机制也提高了开发和维护应用的复杂性,使得开发者在TON链上工作时面临更高的技术门槛。

无限分片:TON 区块链在设计上分为三种链:主链 (Masterchain),工作链 (Workingchains)和分片链 (Shardchains)。

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图8 分片技术

主链是整个网络的核心,负责存储全网的元数据和共识机制。它记录所有工作链和分片链的状态,并确保全网的一致性和安全性;工作链是独立的区块链,负责处理特定类型的交易和智能合约。每个工作链可以有自己的规则和特性,以满足不同的应用需求;分片链是工作链的子链,用于进一步分割工作链的负载,提升处理能力和扩展性。每个工作链可以包含多个分片链,分片链独立处理部分交易,从而实现高效的并行处理。

隐私保护:TON链利用TON Proxy隐藏 TON 节点的 IP 地址,构建去中心化的 VPN 服务,结合 TON DNS 和 TON P2P 网络,保护用户隐私。

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图9 TON隐私保护

相对优势

虽然智能合约异步调用和分片技术在Ethereum 2.0、Polkadot和NEAR Protocol等项目中有所应用,但是TON将多种技术融合,在多项指标如交易确认时间(Time-to-finality)等超越Ethereum和Solana。

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图10 TON链横向对比

更多具体的技术特点可以进入寻找。

四、 市场分析

代币经济学

代币功能:$Toncoin 的定位类似于 Telegram 上的原生代币在Telegram上可用于以更加优惠的折扣支付 Telegram Premium 的会员费用和购买其他虚拟产品。在TON链上,$Toncoin可用于交易手续费支付、质押、跨链交易,去中心化数据存储、代理服务等。

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图11 

代币供应:$Toncoin的最大供应量为50亿枚。截止2022 年 6 月 28 日,所有$Toncoin都已经被挖掘完毕,这标志着TON从工作量证明(PoW)模式完全过渡到权益证明(PoS)模式,$Toncoin 每年 0.6%(约300万枚) 的代币通胀将会用于奖励保持网络安全的验证者。

代币分配:最初50亿枚$Toncoin代币分配给团队1.45%,矿工挖矿获取98.55%。2023年2月,TON 发起社群提案,冻结了 171 個不活跃的早期钱包 48 个月,共计 1.08B $Toncoin(约总量的21%),这一举措体现了TON社区对于TON链发展的一致看好。

二级市场分析

市值:截止2024年6月3日,$Toncoin市值187.59亿美元,排名No.9,完全稀释市值393.82亿美元,流通供应量24.32亿枚,总供应量51.07亿枚。

筹码分布:截止20246月3日,根据Coinmarketcup数据进行分析,85.45%的持有者持有0-$1k $Toncoin,14.16%的持有者持有1k-100k $Toncoin,0.38%的持有者持有超过100k $Toncoin。

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图12 

据按鲸鱼持有量分析,鲸鱼持有68.68%$TON,散户持有31.32%$TON。

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图13 

据持有时间分析,29.20%的Holders持有$Toncoin超过一年的时间,16.7%的Traders持有$Toncoin不超过1个月,钻石手比例较高,大众对TON前景十分看好。

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图14 

根据Etherscan数据,TOP10地址持有 29.99% $Toncoin代币,筹码分配较为松散,市场状态良好。

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图15 

走势:近一年内,$Toncoin价格自12.4071¥上涨至56.54¥,涨幅超400%,体现了TON链强大的市场期待与致富效应。

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图16 

五、 生态建设

TON 生态中目前拥有超过500个Dapp和大量Telegram Bot,主要领域涵盖基础设施、开发工具、DeFi、GameFi、NFT、SocialFi、铭文等几乎所有热门方向。垂直细分赛道包含Launchpad、钱包、跨链桥、质押借贷、DEX、各类链游、收藏品等。

生态助手Telegram Bot

Telegram Bot是运行于Telegram的自动化机器人,可以在社区建设、资产管理、信息聚合、项目宣传等多方面起到事半功倍的效果。

对于普通用户,Telegram官方和其他人员提供的Telegram Bot可以第一时间为用户提供最新的加密资讯和市场新闻。

对于普通Web3社区,Telegram Bot可以提供自动问答、常见问题解答,管理社区活动、竞赛和空投等活动,促进社区成员之间的互动。

对于DAO组织,Telegram Bot可以提供最新的治理提案和讨论通知,允许DAO成员通过机器人投票和参与治理决策,极大简化了DAO治理流程。

对于一般项目方,Telegram Bot的存在无疑提高了项目社区内信息传输效率,同时一个有趣的机器人可以很好的吸引用户参与项目建设。

对于TON生态项目方,基于Telegram APP和Telegram Bot是必不可缺的,它们可以让9亿用户无门槛地参与项目空投活动,助力项目推广。

Telegram Bot不仅用途广泛,而且开发简易。Telegram为Telegram Bot的开发提供了一成熟的文档和API技术支持。在明晰机器人功能需求后,通过Python、Node.js等编程语言实现功能,结合云服务器支持,就可以轻松搭建属于自己的机器人。与此同时,目前已有大量的Telegram Bot在Github开源,为零代码基础使用机器人提供了机会。

DeFi龙头STON.fi

STON.fi是目前TON链最大的DEX,截至目前,其支持超过280种币对交易。其通过自动做市商模型(AMM)、报价请求模型(RFQ)和哈希时间锁定合约 (HTLC)三种技术,不仅继承了Uniswap的低滑点特性,同时增强了交易的可靠性与安全度

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图17 

STON.fi代币为$STON,总量为100,000,000 $STON,其代币分配策略如下:

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图18 

随着TON链生态的爆发,STON.fi TVL自2月起出现爆发式增长,目前达到262.2m USDT,位列TON生态第三名。

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图19 STON.fi TVL增长

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图20 TON生态TVL排名

从综合角度看,STON.fi无疑是TON链生态最顶级的DEX,甚至是目前最顶级的TON链生态之一,值得不断关注。

Launchpad龙头TonUP

TonUP 是基于 TON 区块链的明星资产发行平台,旨在帮助项目方实现成功的资产发行融资。

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图21 

2023年 8 月,TonUP成立,并在同月底完成了其平台的首次 IDO 项目代币发行,在32分钟内帮助Tap Fantasy筹集80000 $Toncoin。

2023年 10 月TonUP 发起 TONversation 专栏,输送精品内容。同月TonUP 团队正式对外宣称完成由 TONCoin Fund 领投的种子轮融资,Foresight X、Waterdrip Capital、BitFund DAO 和多家天使投资人跟投.

2023 年 12 月 12 日,TonUP2.0 上线, 同月20日开启平台代币$UP的IDO活动,并于22日通过Bitget Launchpad进行IEO,TonUp迈向新的发展阶段。

TonUP作为TON链现象级Launchpad平台,获得了 TON 生态首屈一指的 TONCoin Fund、Foresight X、Waterdrip Capital、BitFund.DAO 等知名基金的投资。同时与其他Launchpad平台不同,TonUP具有强大的危机处理能力,在通过TonUP平台Launchpad的$MC 代币发行以及后续宣传活动中,Tap Fantasy因技术问题不得不延后了游戏的上线时间,但同时间代币价格遭受重创,随即 TonUP 将当时 IDO 所获的佣金全数用于回购,并且将其燃烧,收获了社区的信任。最为重要的一点,TonUP目前还远远未迎来爆发期,99.66%的代币集中于项目方地址,说明项目方拥有良好的现金储备用于维持开发和运营工作,不需要收集散户资金进行维持,未来币价极有可能随着TON链的进一步发展水涨船高,属于实力强劲的Ton链生态。

Telegram Wallet与Tonkeeper

与任何平台相比,Telegram Wallet最有机会成为未来Web2与Web3资金流动的接口。Wallet本身基于Telegram平台运行,对于大众使用十分便捷。Wallet通过内置 Neocrypto,为一百多个国家的用户提供使用 Visa、Mastercard 购买加密货币的服务,并与 MoonPay, Onramp.money ,AlchemyPay 等平台合作,构建了高效的 P2P Market 出入金渠道,同时Telegram与Tether合作,构建USDT-TON兑换条款,通过引入USDT为$TON带来更高的流动性,在集成USDT-TON兑换前,TON网络TVL超1亿美元,而在该条款发布仅仅两周,这一数字就已翻倍。

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图22 2024 TVL增长

此外,Telegram的转账、提现、商户收费、虚拟交易均为零手续费,更吸引了大资金用户的使用。

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图23 

Tonkeeper 是在开放网络上存储、发送和接收 Toncoin 的最简单方式,这是一个功能强大的新区块链,提供前所未有的交易速度和吞吐量,同时为智能合约应用程序提供强大的编程环境。相较于其他钱包,Tonkeeper具有以下几点优势:

端到端的安全性。与Wallet运行于Telegram平台不同,Tonkeeper将加密密钥存储在本地设备上,无需文件、个人信息、联系方式或 KYC,极大的保护了个人隐私。

内置兑换功能。用户直接在 Tonkeeper 应用程序内购买 Toncoin 并在去中心化市场上兑换它。

如果需要在TON链上保留大量加密财产,Tonkeeper是非常好的选择。

Notcoin与Catizen

Notcoin 是一款免费且易于使用的 Telegram 游戏,该游戏自 2024 年 1 月 1 日上线以来,人气激增,参与人数超3000万,日均活跃量高达500万。

Notcoin具有简单有趣的游戏形式:

通过界面点击,用户可以轻松的赚取代币,同时项目设置合适的时间能量,保持用户参与的活跃度。

推出NFT代金卷,让用户赚取的Notcoin可以进行盘前交易,进一步刺激用户Fomo情绪。

采取游戏联盟制度,激发玩家自主的宣传活动,形成正向循环。

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图24 

依靠游戏的病毒式传播,Notcoin社区积累了大量的用户群体,为其在币安、OKX、Bybit等主流交易所ICO奠定了基础。在进入交易所市场后,Notcoin的走势依然十分强劲,顺应当下meme币爆发的大环境,在七日内涨幅超400%。

Catizen是建立在TON生态的猫咪游戏,结合了元宇宙、GameFi和AI该游戏推出了革命性的paly-to-airdrop模式,玩家可以边玩边赚取未来的空投。同时Catizen背靠TON官方,成为TON生态Token2049的ShowCase项目。截止2024年5月30日,Catizen的$wCATI代币挖矿已经结束,但Catizen仍有极高的社区热度,发展计划也远未结束。

Catizen的种子轮获得了TON、Web3 Ventures、Mask Network、Y2Z、SecondLive、EMURGO Ventures、Moon Capital和Initiate Capital投资。

Catizen团队已经与18个热门的微信小游戏签订了合同,将逐步在Catizen 游戏平台上推出。每一个Catizen游戏的推出,都可能重新引燃对Catizen社区的追捧,而这也会成为未来该社区发展的一大动力。

Catizen将成为TON生态中第一个支持使用NOT充值的应用未来,Catizen与Notcoin必定强强联手,实现深度生态绑定

Hamster Kombat仓鼠崛起

Hamster Kombat 是一款基于 Telegram 的mini game,在游戏中,玩家扮演一名交易所CEO,可以通过点击图像中的仓鼠赚取金币,除此之外,游戏还提供了卡牌挖矿机制,玩家可以制定合理的策略以增加固定的积分收入。

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图25 

而就是这么一款简简单单的游戏,却以比Notcoin更加迅猛的速度占领了Telegram游戏领域。Hamster Kombat自第一季度上线以来,推特粉丝在短短三个月内飙升至 510 万,电报群粉丝更是高达 2500 万,YouTube 频道仅用 7 天便突破千万粉丝大关。6月,据Hamster Kombat官方通告,其用户数量突破1亿,日活跃人数高达3200万、平均同时在线人数达650万。由此可见Hamster Kombat已经成为新一代TON链的meme币之首,同时Hamster Kombat将不仅仅停留于简单的游戏,还致力于将仓鼠打造成一个Web3领域知名品牌形象。

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图26 

无论是Notcoin、Catizen还是目前最爆火的Hamster Kombat,都离不开新颖简单的游戏机制、公平挖矿的理念和超级机构站台这三个重要因素,这三个因素打破了ETH链老鼠仓、项目方跑路等种种问题的日常,吸引了庞大的用户群体和创造了社群的病毒式发展。同时通过meme出圈似乎也成为了TON生态走进大众视野的重要战略,Notcoin目前带来的巨大致富效应极易延续到后期TON生态其他项目,营造FOMO情绪,为如EVAA、 STON.fi、Tonstakers等项目的发展铺路。

六、 总结

TON依托于拥有9亿用户的Telegram,具备任何其他公链项目难以企及的用户需求和资源。

TON与Telegram的结合,将有机会打造一个Web2通往Web3的接口,重塑Web3世界格局。

TON结合异步合约和无限分片的优势技术,目前在多方面性能上超越Ethereum和Solana。但由于其总流通量和TVL仍相对较低,并不确定是否具有较强的泛化能力。

TON具有独特的生态开发架构,可以较好的绑定一批优秀的开发者,建立完整的开发生态链。

TON项目采取公平和有效的代币分配机制,同时社区治理策略优异,为后续发展奠定基础。

无论是TON本身还是近期出圈的Notcoin、Hamster Kombat等,都显示出强大的造富效应,为TON生态未来发展带来了巨大助力。

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图27 TON生态架构

虽然TON目前以187.59亿美元的市值成为加密市场第九大代币,但其TVL以及生态建设相对于Ethereum、BSC、Solana等仍有较大进步空间,随着利好消息的不断释放,未来依然有升值机会。TON的路绝对不会停止在当下,但其最终是否可以成为一条可以比肩Ethereum的公链仍未可知。

 

七、 参考文献

数据来源

文章参考

从业7年-专注一级市场


微信:btc9767
TELEGRAM :https://t.me/btcok9

具体资料介绍

web3的一级市场千万收益的逻辑


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