盘点7个DeFi代币模型：从0到1，是他们带来了那个狂热的“DeFi之夏”

原文：
编译：Lynn

在代币经济中，从无到有的创新艰难重重。

然而，偶尔会出现一个创新的代币，足以改变行业的发展轨迹。

上一个 DeFi 牛市中就有几个这样的例子。

首先，Coingeck 的 DeFi 板块是分叉的、高度通货膨胀和“无价值”治理代币的坟墓。

在那里列出的 430 种 DeFi 代币中，只有 80 种的日交易量超过了 100 万美元。

熊市是残酷的。

但，灰烬中，凤凰涅槃重生。

新的代币经济的原创性将推动行业发展，并能启动新的牛市。

在一个精妙的“从无到有”的代币的早期时期就发现它，起初会让你感到困惑。

但如果你采取行动，它可以带来可观的经济收益。

在本篇中，我想回顾一下上一轮牛市中最具创新性的代币。

上一轮牛市的创新为下一轮牛市的到来提供了经验教训，并教会人们如何识别新兴的机会。

1.@AmpleforthOrg 的 $AMPL 弹性供应代币，其流通供应量每天都会经过算法调整。

它有一个目标价格：2019 年以 CPI 体现的美元购买力。

如果对 AMPL 的需求增加，并且价格高于目标价格，那么该协议就会按比例向你的以太坊地址’空投’新的 AMPL 代币，以恢复目标价格。

所谓‘rebase’就像魔术一样：你的代币余额在钱包里发生变化。

感到迷惑？

感到迷惑就对了！

$AMPL 玩的是人类的心理学和交易的博弈论。

你应该在回调前卖出吗？还是在它之后、当人们出售他们新“空投”的代币时买入更好？

你来选择。

2.@OlympusDAO 的 $OHM 正肩负着成为 DeFi 储备货币的使命。

Olympus 颠覆了流动性挖掘游戏，通过’粘合’以折扣价出售 OHM 来换取流动性供应或单一资产代币。

这样，Olympus 就拥有了自己的流动性，而不是只能租借。

拥有自己的流动资金被认为是革命性的，以至于创造了一个 DeFi 2.0 术语。

此外，Olympus 的绑定和再zhi ya游戏理论成为加密货币 Twitter 上流行的（3,3）备忘录。

OHM 的创新吸引了几十个分叉，其中有几个仍然做得相当好。

3.@compoundfinance 的 $COMP

很难找到 COMP 代币本身有什么特别革命性的东西。

COMP 的真正创新来自于它的分配方式：流动性挖掘。

每个在 Compound Finance 上借出或借入资产的人都收到免费的 COMP 代币。

在推出后的一周内，Compound 的 TVL 从 9000 万美元上涨到 6 亿美元。

COMP 代币成为当时交易量最大的 DeFi 代币。

虽然不是第一个推出 LM 的项目，但 Compound 的成功可能开启了 DeFi 的夏天。

由于 $COMP，我们有了 Yield Farming.

4.@CurveFinance 的 $CRV veTokenomics 改变了流动性挖掘的博弈论。

耕种 COMP 收益率的最佳做法是定期认领和出售 COMP 以获得复合收益。

但 Curve 农民需要锁定 CRV 长达 4 年，以实现收益率最大化。

结果是：Curve 的锁定和归属为发展协议、采用和收入争取了时间。

成功意味着 CRV 的价值主张应该有足够的吸引力，所以在解锁之后，CRV 根本就不会被出售。

5.@iearnfinance 的 $YFI 在 DeFi 掀起了’公平启动’和‘无价值治理代币’的潮流。

没有 VC 代币销售，就没有团队或咨询分配。

100% 的 YFI 直接全部发行给社区。

希望能将用户和开发者的激励机制统一起来，让用户关心参与协议的建设。

后来 Andre Cronje 承认，赠送代币是一个错误。

6.选择 @NexusMutual 的$NXM 是有争议的。

Nexus mutual 是链上保险协议，NXM 代币相当于代币化会员。

成员将 ETH 贡献到池子里，当保险赔付时，所有成员互相分担风险。

然而，这种会员代币不能在 Uniswap 或任何其他交易所进行交易。

有争议的部分？所有成员都需要通过 KYC 才能购买。

如果 DeFi 的监管环境恶化，可能会有更多协议选择 KYC 代币模式。

7.@synthetix_io 的 $SNX 被用来作为抵押品，铸造合成稳定币 sUSD.

这一创新设法使 sUSD 与美元挂钩，而 sUSD 则由高度波动的 SNX 抵押品支持。

这是如何做到的？

$SNX 的持有者被激励，去质押 SNX 并铸造 sUSD，并始终保持抵押率（C-Ratio）在 400%.

每周，质押者都会收到额外的 SNX 奖励和协议费，但只有当 C 比率 在 400% 或以上时，才能领取奖励。

更重要的是，SNX 造币商在铸造 sUSD 的时候会产生一个“债务”。

当 sUSD 被用来交易其他合成资产，其价格上升或下降时，共享的债务也会发生变化。

这意味着，SNX 造币商承担了系统中整体债务的风险。

这些是我认为最具创新性的代币。

我们可以加上 Maker 的 $DAI，因为它发明了第一个成功的过度抵押的稳定币。

或者分数算法稳定币 $Frax.