如何通过外部高效管理DAO国库？一文读懂自主性资金管理协议Aera

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作者：Aera Official

为什么去中心化市场很难提高资本效率？随着 DeFi 市场的发展，协议在管理其资产和支出承诺方面的需求越来越复杂。

虽然传统市场和 DeFi 市场都存在规划未来开支的问题，但 DAO 很难用现有的机制，有效地管理国库资金。传统机构可以将资金分配给更灵活的管理者，由他们进行日常决策或使用结构化产品或衍生品进行对冲，但 DAO 没有类似的替代物。外部管理者需要强大的激励机制，这在目前的 DeFi 基础设施中很难实现。

虽然确实存在一些 DeFi 衍生品和对冲产品，但没有一站式的解决方案来满足 DAO 的财务需求。最后，DAO 只能通过内部治理来管理他们的资金，但这是有问题的，因为伴随出现的，还有大量的主动决策。

今天我们将要介绍的协议便旨在解决这些问题。

Aera，世界上第一个自主的、数据驱动的资产管理协议。其名字来自于拉丁语中的公共财政、公共国库和钱币等。协议相信，他们所提出的解决方案是绝对能够匹配得上这个名字的：

• 个人保险库：Aera 允许 DAO 访问一个独特的、定制的、自我保管的保险库，他们可以在那里存放代币储备。
• 独立的再平衡性：第三方监护人可以建议调整 Aera 保险库在一组已经批准的资产中的组成结构，以根据市场情况优化 DAO 的财政资金。
• 使用权：使用协议仪表板或通过编写脚本触发提款，可以在链上提取资金。协议仪表盘统计显示了保险库的构成，让 DAO 不间断地查看和访问他们的资产。

如何运作？

为了以去中心化的方式调整资金管理激励机制，我们需要奖励盈利的决策，惩罚导致损失的决策。

Aera 通过让决策者投入资金，并根据他们实现协议目标的程度对他们进行评分来实现这一目标。

Aera 的每一个再平衡提议都需要有资金质押，其结果为参与者创造一个公开的跟踪记录。

保险库监护人：监护人是向 Aera 保管库提交参数（资产权重）以定义保管库中资产分配的一方。 要参与，监护人必须质押资产，如果他们的参数选择表现不佳，就会面临资产损失的风险。

客户协议：客户协议是指任何将其部分资金存入 Aera 保险库以计划未来开支或实现承诺的 DAO。

套利者：套利者是通过与金库交易资产来执行再平衡的任何一方。 套利者被激励不断地重新平衡金库，使其达到保险库监护人确定的目标。

这样运作的好处

1.提高资本效率：随着信心的增加，国库可以满足支出需求，协议可能会降低费用，并提供更多的贷款。

2.节省运营成本：Aera 可以满足 DAO 在最差情况下的流动性需求，而不需要昂贵的管理费用。

3.最大限度地减少治理：通过使用 Aera，DAO 将把国库管理外包给一个去中心化的网络，这些参与者收到激励，以去最大程度实现 DAO 的目标，同时最大限度地减少治理干预。

协议的未来

目前，Aera 处于 Alpha 阶段，其中一个测试库由 Gauntlet 资助和运营。

在 2023 年第一季度，将有机会让测试版的客户和监护人加入。

未来，Aera 将会成为一个强大的优化平台，适合各种应用，协议能够把几乎所有复杂的优化问题外包给专门的 Aera 保险库。通过将问题交给 Aera 之后，协议的 DAO 们将能够以更高效和更透明的决策制定来推动协议的可持续发展。