对话Circle首席执行官：FTX的崩溃将加速加密货币监管

信息来源自protocol，略有修改，作者Benjamin Pimentel

编译：RR

Circle首席执行官Jeremy Allaire在过去几个月里两次被其行业的快速变化所震惊。

5月的Luna-UST崩溃让他目瞪口呆，“死亡螺旋发生得如此之快，价值破坏如此之剧烈。”

他说，FTX的崩溃同样令人震惊。在动摇了已经摇摇欲坠的加密市场之后，FTX于周五申请破产。这也凸显了加密领域的一个关键问题：离岸加密公司的影响力越来越大，它们的运营几乎没有透明度和问责制。

Allaire告诉Protocol，“离岸情况是一个大问题”。“当事情不透明的时候，你什么也看不见。市场结构和市场行为规则的存在是有原因的。这些也应该存在于加密市场中。”

在FTX宣布申请破产前不久接受Protocol采访时，Allaire谈到了美国对加密货币监管的迫切需要、离岸加密货币公司带来的风险以及为什么他认为FTX的崩溃可以成为说服政策制定者和监管机构加快行动的火花。

为了清晰和简洁，这篇采访经过了编辑：

Protocol：你把上次涉及luna和UST的加密货币崩溃描述为快速而猛烈的价值毁灭。FTX最近的崩溃与之相比如何？

Jeremy Allaire：我认为这很有可比性。显然，这令人震惊和失望。

Protocol：你也说过，随luna-UST的崩溃，有迹象表明可能将会发生什么，你可以看到它的到来。FTX的崩溃也是如此吗？

Jeremy Allaire：这很难看清楚。这里有几个关键的要点。一个是离岸运营商的问题。这就是为什么美国的政策制定者应该专注于建立一个明确的监管框架，在美国建立安全的市场，不让人们踏入不透明的司法管辖区。

在某些情况下，监管机构的监管不力或根本不存在。当你没有企业风险管理、没有明确的公共审计、没有明确的角色和责任划分，当你没有作为一个受监管的金融机构的严谨性，金融机构中存在的所有道德风险都可能出问题。

这也是为什么我们在美国一直受到监管的原因之一。这也是我们经历成为上市公司过程的原因之一。这也是为什么我们会对自己的工作进行严格的审查。

我认为离岸局势是一个巨大的问题。市场结构和市场行为规则的存在是有原因的——银行和资本市场的分离、自营交易和交易所的分离。这些存在是有原因的。它们应该存在于加密市场中。

我认为我们眼前有一个解决这些问题的机会。有一些切实的立法正试图解决这些问题，而且可能应该更进一步——比如发行稳定币不应该是交易所做的事情，就像银行不应该经营资本市场一样。

美国证券交易委员会主席Gary Gensler在相当长一段时间内一直在谈论市场和公司内部不同角色之间可能存在的利益冲突。他一直公开表示这是一个真正的问题和风险。

人们谈论的是CeFi。没有监管框架的CeFi就像没有监管的银行业和市场，有着所有的道德风险。这就是你所说的。

从很多方面来看，这里的一个重要结论是，CeFi比DeFi风险更高，因为CeFi不透明，而且大部分都在离岸且不受监管。它由一家完全不受监管的公司主导。甚至没人知道他们在哪个司法管辖区运作。

CeFi是不透明的。DeFi实际上是公开透明的。所有的规则，所有的清算，所有的风险，所有的一切都是公开可见的。

如果你还记得的话，这个领域的所有承诺都来自于对全球金融危机的反应。我们有这些承担着没有人能看到(或知道)的风险的不透明金融机构。这导致了过度杠杆化。

区块链承诺它是公开、开放、透明、可审计的。你可以在这项技术上构建一个更安全、最终更开放、更包容的金融体系。具有讽刺意味的是，一些建立起来的大型企业依赖于不透明，坦率地说，它们具有传统金融机构存在的所有道德风险。

我认为这将是最终从中得到的最大教训。我们需要政策，需要监管。我们需要中介机构遵循解决存在的不同类型风险所需的明确框架。我们需要这些。我们需要尽快。

Protocol：FTX的崩溃如何改变了你与FTX和Binance等离岸加密货币的其他主要参与者的关系，以及你对它们的看法？

Jeremy Allaire：我认为重要的是，主要司法管辖区应围绕加密资产、加密市场、稳定币和这些关键部分制定一套一致和明确的法规。这在欧洲已经得到了落实。新加坡已经有了这样的制度。在英国有了真正的提案，在美国国会有法案。这一点非常重要。对于这些离岸公司来说，他们需要按照同样的标准，按照更高的标准运营。

加密货币需要有更高的标准。我们对此深信不疑。我们试图用很高的标准来要求自己。我们认为，如果我们不以更高的标准来对待加密货币，我们将继续为个人、企业和其他人带来这些灾难。

大约一个月前，我们举办了一个大型会议Converge。太棒了。有2600人，数不清的公司参加。令人兴奋的是，他们来到这里不是因为比特币，也不是因为对加密资产的投机。他们在那里是因为他们专注于如何围绕(基于美元的)数字货币建立现实世界的效用。

会议的主要信息是，我们必须从这个行业的投机价值阶段转移到实用价值阶段。我认为投机价值阶段让人们专注于比特币的价格是多少，这些交易所有多大。而随之而来的激励系统，尤其是离岸不受监管的变体为人们创造了非常高风险的环境。

实用价值阶段的重点不会是这些交易市场和比特币的价格。它将专注于人们正在建造的，为世界各地的人们、家庭和公司提供效用的东西。

我希望更多的注意力可以转向实现这一点，我认为政策制定和监管实际上是促进这一转变的重要部分。

Protocol：你在推特上表达了你对离岸玩家的担忧，这涉及Coinbase首席执行官Brian Armstrong和Ripple首席执行官Brad Garlinghouse的讨论的一部分。在与监管机构打交道的时候，大家是否在这一点上达成了共识？

Jeremy Allaire：这是美国主要行业领导者长期以来的一致主题。美国缺乏针对数字资产生态系统的量身定制的、具体的法规和规则，这导致了大量的不确定性，执法监管不明确，人们觉得他们必须在美国以外的地方做事。

我们选择了一条艰难的道路，在美国通过监管，以正确的方式做事。坦白地说，我认为这对我们来说是有回报的。作为一家公司，我们现在正蓬勃发展。我们已经建立了非常重要的业务。我认为我们证明了你可以用更高的标准来要求自己，并且也可以成长和繁荣。

Protocol：你是否认为FTX和其他离岸加密公司采用的做法存在问题？你对币安将USDC转换为BUSD的决定持批评态度。总部位于美国的加密货币公司与总部位于海外的加密货币公司之间有很多联系。FTX的遭遇是否让你在与业内其他类似公司打交道时踌躇不前？

Jeremy Allaire：这是个好问题。我认为，这个行业的每个人都需要关注提高透明度，对监管标准、风险管理和合规负责。如果你是一个全球规模的金融机构，你应该达到极高的监督、审计、合规和风险管理标准。

我们最近读到有关数十亿美元的制裁资金通过各种渠道流动的报道。这怎么可能发生？我们还不知道FTX发生的所有细节，尽管我们正在阅读越来越多的内容。有很多的猜测。

我们(Circle)有一位负责内部审计的副总裁，他会向董事会汇报工作。我们有企业风险管理，记录我们公司风险的每个方面，并要求每个人遵守这些标准，处理从网络安全到金融犯罪的各种风险。

建立一个重要的金融机构需要付出很多。我只是不知道这些离岸公司中是否存在这些东西。

据称，直接受到影响的人士都在美国境外，因为FTX和币安不被允许在美国运营——尽管它们在美国有关联公司。美国监管机构可能会辩称，尽管这些限制被描述为含糊不清、前后矛盾，但它们保护了美国投资者和消费者。

这些市场都紧密相连。这些运营商造成了数万亿美元的损失。美国有多少个人、企业和机构受到了伤害？在所有这些案例中都会是一个巨大的数字。

尽管交易所在境外经营…

当一个离岸交易所不计后果的行为导致巨大的清算，并在市场上产生连锁反应，导致美国人民损失大量的价值时，这就对美国人造成了损害，无论他们是否使用该产品。这就是全球一体化的市场。

世界各地必须有统一的方法来解决这个问题。这些市场是紧密相连的。

Gary Gensler和CFPB主任Rohit Chopra等人表示，他们正在根据现有法律行事。

必须要有新的法律。需要对数字代币进行分类和定义。数字资产是一类新的金融工具。有些货币是像USDC这样的数字货币。有些东西显然会被认为是证券。有些东西介于商品和证券之间。有些东西随着它们的发展会经历生命周期。

我认为具有前瞻性的司法管辖区正在开始定义代币分类法，然后与适当的监管机构进行协调。但除此还要制定新的规则。如果你想注册一个代币，你该怎么做？该披露什么内容？这里非常需要量身定制的政策。

这项技术使许多新事物成为可能。这是一个你必须制定新规则的领域。在我看来，这是国会的失败。因为归根结底，我们需要新的规则。国会必须站出来。

这场危机被形容为游说活动的一次挫折，这会导致许多政客和政策制定者退缩。

我不同意这种说法。事实上，如果你看看众议院领导人、议员和一些工作人员今天说的话，他们正在努力向这个方向靠拢。我认为情况会相反。

现在你可以愤世嫉俗地说，“人们关注只是因为有钱被提供给竞选活动。”我不相信这种说法。白宫新闻秘书今天发表声明称我们需要监管加密货币行业。这说明了一些问题。我想你会看到大量的工作。你可能会看到更多的听证会。我认为你会看到真正的运动，而不是倒退。