拆解FTX投资组合：473项投资涉及农业、无人机，支持40余支基金，重仓比特币矿业

在今年11月初FTX爆发挤兑潮之际，SBF为寻求救援资金曾向投资人提供了投资组合清单。如今，随着这份投资清单流出，巨额的资金流向让成为外界关注的重点。FTX和Alameda的投资共涵盖了473项非流动性投资，分别通过旗下10家控股公司完成，总投资价值超过52.7亿美元。

目前FTX面临80亿美金的资金缺口，但据金融时报SBF的风险投资基金的投资变现或只能换回10至20亿美金，也就是说投资人最多只能收回三分之一甚至更少的资金。

曾在牛市中斩获高额融资和海量用户下的FTX和Alameda，如何使用高达52亿美元的资金开启“买买买“模式？这份投资清单又透露出怎样的内幕？

从这份清单来看，FTX/Alameda的整个投资版图除了通过FTX Trading Ltd.、Alameda Research LLC、Alameda Ventures Ltd. 等实体实现外，还借着Clifton Bay Investments LLC、Cottonwood Grove Limited、Maclaurin Investments Ltd、Goodman Investments Ltd、Island Bay Ventures Inc、West Realm Shires Inc和Genesis Block等相关子公司的名义进行。

在众多项目中，Top5的投资分别是Genesis Digital Assets（5.5亿美元）、Anthropic（4.99亿美元）、Digital Assets DA AG（3.2亿美元）、K5（3.2亿美元）和IEX（2.7亿美元），占总金额的超三分之一。而股权、基金、Token和收购是SBF重仓押注的方向，高达49.4亿美元的金额占总投资额度的约93.7%。

来源：金融时报

来源：@FinanceYF3

股权

股权投资是最大支出项，金额超27.9亿美元，数量为194个。其中，Genesis Digital是Alameda重仓的风投项目，其于2021年8月至2022年4月期间通过4次投资共计向Genesis Digital投资了11.5亿美元。根据此前彭博社披露，Alameda分别是2021年8月投资的约1亿美元、2022年1月投资的5.5亿美元、2022年2月投资2.5亿美元以及2022年4月进行的2.5亿美元投资。Digital Assets的前身是Genesis Mining，是全球最大的比特币挖矿公司之一，曾与抚州创世纪涉及50万张显卡的官司。尽管牛市期间矿企赚的盆满钵满，但随着市场表现疲软、网络难度增加以及能源成本飙升，这些企业的收入大幅缩减。

人工智能安全和研究公司Anthropic也是获得Alameda最大手笔投资的公司之一，这是家由近期大火的OpenAI前核心员工组成的AI创业公司，获得Clifton Bay Investments LLC（SBF持股占比约67%）近5亿美元投资。

位于韩国的移动金融服务平台Pionic和前Facebook旗下加密核心成员创办的Web3基础设施Mysten Labs （Sui）则也分别获得了近亿美元的投资。上述四家获得的投资资金占此类总金额超66.7%。

基金

SBF旗下公司是众多顶级基金的LP，共投入资金超11.3亿美元，包含K5、Modulo Capital、红杉（包含红杉基金和Heritage基金）、Liquid Value Fund I（Sino Global Capital旗下）、SkyBridge Capital（天桥资本）、Paradigm和Multicoin等41家来自传统和加密领域的基金。

其中，K5 Ventures是总部位于硅谷的一家专注早期投资的风险投资机构，SBF可间接获得由Elon Musk创立的SpaceX和Boring Company股份。

红杉则获得2亿美元的投资，而其旗下有两只基金对FTX.com及FTX US进行投资，因FTX倒台损失了1.5亿美元，并声称要改进尽调程序。红杉资本合伙人Michelle Bailhe曾对SBF赞赏有加，后者也曾在破产前通过电话向包括红杉在内的投资机构寻求70亿美元融资。

Token

FTX/Alameda投资的Token数量为176个，投资金额为3.8亿，仅占全部资金的7.2%。所有项目的平均投资金额为216万美元，且大部分均在百万美元以下，5万至10万美元居多。

而在所有细分赛道中，FTX/Alameda最爱投Layer1、DeFi、NFT和游戏领域。其中，前五大项目分别为NEAR（8000万美元）、HOLE（6750万美元）、Polygon（5000万美元）、Port Finance（3340万美元）和Mina（2000万美元）。有意思的是，按表上数据，FTX对外界认为的“亲儿子”Solana的投资仅不到170万美元，这可能是因为FTX是从二级市场上对Solana进行大量增持，而非直接的一级投资。

收购

FTX/Alameda收购或股权收购的公司有6家，金额近6.4亿美元，占总资金的12.1%。其中，来自瑞士的金融工具代币化公司Digital Assets DA AG的获得3.2亿美元，美国证券平台IEX为2.7亿美元。其中，Digital Assets在FTX停止提款并申请破产保护后，其约有1200万美元滞留在 FTX 上，这一数字约占其管理的2亿美元资产的6%，但这笔资金的约三分之一已投保。另外，IEX曾考虑与SBF合资建立一个明确符合美国证券交易委员会（SEC）标准的新加密交易平台，并向SEC主席Gary Gensler及SEC高级官员提供了他们想法的大致轮廓，还质疑现有的SEC规则是否适用于他们的新企业。不过，Gensler对该提议不温不火，没有明确排除这种可能性，也没有表示会给这笔交易开绿灯。

除了加密领域的相关投资外，FTX/Alameda还在倒闭前的几个月里进行了不少让人“看不懂”的非正统投资，包括军用无人机Brinc Drones（4000万美元）、美国农业科技公司80 Acres（2500万美元）、生育新创诊所Ivy Natal（150万美元）、化学公司Fern Labs Inc.（100万美元）、法律服务聊天机器人DoNotPay（75万美元）、减肥药公司Equator Therapeutics（50万美元）和线上创业平台Owner（25万美元）等。

此外，Alameda似乎也对媒体公司特别感兴趣，购买了中国区块链媒体星球日报（500万美元）25%的股份，区块律动（356万美元）30%的股份，以及位于纽约的Web3媒体公司Trustless Media投资了120万美元。

对于媒体投资，SBF曾解释称，媒体很重要，他想要支持好的媒体企业，对这些都没有治理，也并不是在寻找对他们的管理。他希望支持记者做一些伟大的工作，因为他们所做的真的很重要，大家需要有批判的眼光看待故事，有真正的调查性新闻对这个世界来说是健康的。

自暴雷以来，SBF在资金和管理上问题一直闪烁其词，声称并没有混合资金，子公司都是独立业务并独立管理，且他还否认挪用客户资金。而这份投资清单让这个白人小子被“打脸”，所谓的“不知情”、“没诈骗”只是他推卸责任的一个说辞罢了。