浅析DeFi衍生品Tetraguard ：融合真实收益的去中心化ETF协议

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编译：深潮 TechFlow

FTX 的失败提醒我们，加密货币需要去中心化。如果世界不给我们一个加密货币 ETF，DeFi 将为我们提供一个去中心化的 ETF。这篇文章带你深入了解 $TETRA 和 $QUAD。

TL;DR

Tetraguard 是 以太坊上的一个去中心化的 ETF 协议，主流加密货币和$PAXG 在$TETRA 代币中以固定的百分比收集，并通过算法调整储备。而 $QUAD 则是一种费用代币。

Tetraguard 的 $TETRA，由 $ETH、$wBTC 和包装的 $PAXG 组成，在这次由 FTT 引发的暴跌中仅损失了 3%。它的费用共享 Quadron 代币 $QUAD 则没有损失。

这个项目到底是什么？

Tetraguard 是一个去中心化 ETF，由$TETRA 代币组成。随着 $PAXG 的最后加入，它也成为了一个很好的对冲加密波动的工具。

为了避免加密货币的常见问题，$TETRA 依靠 DeFi 机制和智能合约 ：一个内置的 AMM，以及一个控制 $TETRA 供应的自动化机制。

由于区块链的存在，这个 ETF 是完全去中心化和不可审查的。

如何运作？

$TETRA 是主要代币，由主要加密货币和$QUAD 组成：1 $WBTC、13 $WETH、26 $WPAXG、23632 $QUAD。

$PAXG 可作为对冲加密货币波动的对冲工具，那么$QUAD 是什么？

$QUAD 是一个费用代币，它还收集 $ETH 质押回报 。在$TETRA AMM 上的每笔买卖交易都收取 1% 的费用。连同 $ETH 质押奖励，这些收入会自动与每个持有者分享。

由于 PAXG 有 51%的国债，$TETRA 为其持有人提供了更安全的 BTC 和 ETH，$QUAD 代币作为 ETF 的增长引擎。大多数 $QUAD 代币都在 $TETRA 组合中质押/锁定。

深入了解流程的机制：

• 买家将他们的 $ETH 发送到 Tetraguard 的内置 AMM。
• AMM 将$ETH 换成$WETH、$BTC、$PAXG 和$QUAD。
• 它铸造相应的 $TETRA 并将其发送到买方的钱包。

$TETRA 的持有者可以在任何时候用$ETH 赎回他们的代币，当他们把$TETRA 送到 AMM 时，合约自动将把它换回 4 个组成代币，并把所有的东西转换成 $ETH。然后$ETH 回到卖方手中，而$TETRA 则被烧毁。

代币经济学

虽然将其称为代币组合会更合适，但 Tetraguard 确实使用的是一个双代币系统。

$TETRA 对应 4 个组成代币中的固定百分比，早期购买者可以得到$QUAD 的奖励。

Tbit 是一个$TETRA 的最小限制，Tbit = 0.0000423 TETRA。

$QUAD 是这个协议的特点，该代币正在推动协议向真实收益的叙事靠拢。

由于 1%的费用和 $ETH 奖励，其不断增长的流动性使持有者即使在熊市中也能获得利润。

由于这个系统，Tetraguard 是目前表现最好的代币之一。