Uniswap 3月交易量大超Coinbase，我们能获得哪些启示？

编译：Cindy，SophonLabs

近期去中心化交易所Uniswap的现货市场交易量一度高于知名中心化交易所Coinbase。Uniswap无需中间商或交易费用，而是通过智能合约自动完成交易，使得交易更加便捷。Coinbase则是一个中心化的加密货币交易所，提供交易、存储和管理加密货币的服务，以及与传统金融机构的合作和监管合规等方面的优势。Uniswap和Coinbase应该被视为加密货币生态系统中的不同组成部分，共同促进着加密货币的发展和普及。

据The Block Research发布的数据显示，在2023年3月份，去中心化交易所Uniswap的现货市场交易量高达716亿美元，这一数字比同期的中心化交易所Coinbase494亿高出了整整45%。Coinbase3月份交易量虽然比2月份的400亿美元有所增长，但其交易量已经连续两个月低于Uniswap，这反映出去中心化交易所在加密货币市场上的不断增长和影响力的不断扩大。未来Uniswap是否会延续高交易量的优势？让我们先盘点下去中心化和中心化交易所的发展史。

去中心化交易所

去中心化交易所（Decentralized Exchange，DEX）是一种基于区块链技术的交易平台，与传统的中心化交易所不同，它不依赖于单一的中央服务器或管理机构，而是由智能合约来执行交易和管理资金。在去中心化交易所上，用户可以直接与其他用户进行交易，而无需通过中介机构或交易所进行交易。去中心化交易所通常更加安全、透明和去信任化，因为它们不需要用户将资金存储在交易所的账户中，而是通过智能合约将资金存储在区块链上，从而减少了中心化交易所可能存在的安全风险。

Uniswap发展史

Uniswap是加密货币领域中最大的去中心化交易所之一。它运行在以太坊上，采用自动做市商协议（AMM）来实现ERC-20代币的兑换，而非传统的现货市场订单。该协议是由工程师海登·亚当斯（Hayden Adams）于2018年底发起，灵感来源于以太坊联合创始人Vitalik Buterin的一篇帖子。截至2023年4月，Uniswap已更新至v3版本，最新版本于2021年5月发布。

Uniswap通过鼓励流动性提供者投入加密货币并创建流动性池来维持平台运营。交易者可以使用这些流动性池来进行交易，而无需在现货市场上寻找匹配的买家或卖家。这种交易方式不仅更快速，而且更具流动性。Uniswap的独特之处在于，它无需中间商或交易费用，而是通过智能合约自动完成交易，使得交易更加便捷。

Coinbase发展史

Coinbase是一家成立于2012年的加密货币交易所，总部位于美国旧金山。它曾经只支持比特币的交易和存储，但随着时间的推移，逐渐发展成为全球最大的加密货币交易所之一。Coinbase在其发展历程中推出了多个产品和服务，包括比特币支付系统、交易平台Coinbase Pro和加密货币支付的电子商务平台Coinbase Commerce等。Coinbase于2021年在纳斯达克上市，成为首个上市的加密货币交易所，并计划在未来几个月内支持更多加密货币的交易。

Coinbase并没有经历过像Mt.Gox这样的大规模安全漏洞或黑客攻击，但它也曾面临一些危机和挑战。

在2019年，Coinbase Pro交易平台发生了一次价格闪崩事件，导致比特币价格在该平台上暴跌30%。Coinbase后来表示，这是由于一名交易者在该平台上下了一个异常大的卖单，导致市场价格下跌。然而，一些交易者质疑Coinbase是否有足够的市场监测和风险管理措施来避免这种事件的发生。

此外，Coinbase也曾面临监管挑战。在2018年，美国证券交易委员会（SEC）对Coinbase展开调查，要求其提供有关其交易平台上数字资产的信息。Coinbase后来表示，他们与SEC合作，并在其交易平台上采取了一些措施以遵守相关法规。

虽然Coinbase面临着一些挑战和危机，但它一直致力于提供安全、可靠和合规的加密货币交易服务，并且在加密货币行业中心化交易所领域保持着领先地位。

去中心化交易所和中心化交易所之争

去中心化交易所由于智能合约作为底层，遵循代码即法律的原则，没有人为操纵的可能，整个交易流程更加市场化程序化。且加密货币一直由散户自己控制，加密财产自我保存，更加安全。而中心化交易所背后由组织来控制，数据等存在造假的可能，散户在信息上处于劣势，会造成不平等交易出现损失的情况。而且散户置于中心化交易所的代币都不是自己控制，私钥存在于交易所中由交易所控制。以前还存在过中心化交易所转移用户代币的情况。

对于熟悉区块链底层逻辑的用户，Uniswap是更好的更安全的选择。在高度互联网的情况下，用户自学使用去中心化交易所并不是难事，这也是为什么Uniswap的交易量日益攀升。但随着中心化交易所在监管下日益成熟，散户的资产安全可以得到保证，交易所造假情况得到改善，可能也会吸引更多的散户交易。

未来展望

虽然Uniswap和Coinbase都是加密货币交易所，但它们的商业模式和定位有所不同，不存在直接的竞争关系。Uniswap是一个去中心化的加密货币交易协议，通过智能合约和流动性池来实现加密货币的兑换和交易，无需中间商或交易费用。而Coinbase则是一个中心化的加密货币交易所，提供交易、存储和管理加密货币的服务，以及与传统金融机构的合作和监管合规等方面的优势。

虽然Uniswap和Coinbase的商业模式不同，但它们在加密货币领域都发挥着重要作用，并且都在不断发展和创新。Uniswap的出现推动了去中心化交易所的发展和普及，而Coinbase则在加密货币市场的合规和监管方面发挥了重要作用。因此，Uniswap和Coinbase应该被视为加密货币生态系统中的不同组成部分，共同促进着加密货币的发展和普及。